亚洲的银行购并风潮

管理营销资源中心M&MResourcesCenterhttp://www.mmrc.net/亚洲的银行购并风潮作者：NickLeung,TimShavers,Jean-MarcPoullet来源：《麦肯锡高层管理论丛》1999.2在亚洲兴起的银行购并风潮中，最大胆、优秀的业者固然有机会成为赢家，但必须先克服特殊挑战大多数观察家一度认为，在金融危机驱使之下，亚洲的银行购并风潮将于1998年开始，但这个预测证实并不正确。在中国大陆、香港、印尼、马来西亚、菲律宾、新加坡、韩国、台湾、和泰国等九个东亚的主要新兴市场中，民营银行间的购并在1998年时基本上并没有增长，金额约为五十六亿美元，这跟金融危机之前的1996年相差不大。虽然购并风潮当时并未来临，但这股驱动力并没有消失，事实上反而更为强大。现在，购并风潮业已开始，两年之后将会达到最高峰。到这股潮流退去为止，亚洲预计将有三分之一到一半的银行不是购并其它银行，就是被其它银行所购并。因此，亚洲地区的每家银行都必须认真考虑，即将发生的变化将为其带来什幺样的策略性意义。最大胆的银行势必将把握这得以重新塑造亚洲银行业的短暂机会，在亚洲这今后十年可能成为世界上发展最快的金融服务市场中，扮演新领导者的角色。为何银行购并风潮即将兴起？本地银行需要资金，而他们必须转向外国投资人以寻求资金。在亚洲大部份地区，不良贷款都在威胁着银行的现有资本。在印尼、韩国、和泰国，不良贷款估计最高达到银行资产净值的三百至五百倍。在此同时，银行股价已急剧下跌。以美元计算，印尼、马来西亚和泰国的股票价格下跌了百分之八十以上，而在新加坡和台湾则下跌了百分之四十。本地银行几乎已经完全被排斥在资本市场之外，新的债券和股票发行额在1998年仅达一百三十七亿美元，尚不及一九九七年时的四分之一。虽然几经努力，但在受金融危机打击最重的一些国家，如印尼和韩国等，银行仍然未能筹集到足够的外来资金。与此同时，亚洲各国的政府正采取范围广泛而积极的计划，以加速调整资本与重整的速度，这些措施包括将面临问题的银行国有化或予以关闭、针对不良资产建立专门的管理公司、以及放宽外国人所有