疫情反映的产业痛点和产业趋势-华泰证券

谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准1证券研究报告策略研究/专题研究2020年02月19日张馨元执业证书编号：S0570517080005研究员021-28972069zhangxinyuan@htsc.com钱海执业证书编号：S0570518060002研究员021-28972096qianhai@htsc.com胡健021-28972096联系人hujian013575@htsc.com王以联系人wangyi012893@htsc.com1《策略:技术周期的战略高地—工业互联网》2020.022《策略:华泰总量联合全行业深度解读新冠疫情》2020.023《策略:新冠疫情的五大特征对A股的影响分析》2020.02疫情反映的产业痛点和产业趋势疫情凸显的产业痛点、加速的产业趋势、影响的消费习惯此次新冠防疫战，凸显了战略物资储备、生化安防体系、医疗检测承载力等三个产业痛点。与此同时，受疫情的影响，云计算、社区信息化、生鲜电商、餐饮供应链、仓储信息化、装配式建筑等产业的趋势或加速。在防疫战期间，居民可能逐步形成：口罩文化、分餐制与生鲜O2O、短视频与游戏等消费习惯，从而促进相关产业的发展。借鉴2003年SARS疫情带来的启示，我们认为生鲜电商未来有望复制2003年的“电商+物流”的逻辑，或替代部分传统菜场，同时或拉动冷链物流产业。新冠防疫战凸显的三个产业痛点三个产业痛点包括：1）口罩等战略物资的短缺，在产能上低端产线储备不足，高端产线自主可控程度低；2）国家生化安全防卫体系建设方面，我国在疫情上报和披露机制上存在不足，而医疗体系全球排名第一且人口密集度高的日本的三级行政体系+法律强制披露可能是很好的借鉴；3）医疗检测承载力不足，核酸检测有着流程复杂、准确率不高等缺点，因此需要发展多样化检测体系，其中：未来有可能加快以CT为代表的医疗器械自主可控，同时或大力发展大分子诊断技术。新冠防疫战加速的六个产业趋势六个产业趋势包括：1）复工难问题或加速办公云化和生产自动化，ToB企业或迎来发展机遇；2）社区在排查