通信行业：回顾非典、新冠疫情无碍5G产业加速推进大势，板块业绩预告频预喜，与机构共同布局确定性增长的绩优股

证券研究报告·行业研究·通信通信行业1/23东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分[Table_Main]回顾非典、新冠疫情无碍5G产业加速推进大势，板块业绩预告频预喜，与机构共同布局确定性增长的绩优股增持（维持）投资要点?策略观点：1、“疫情”危机带来产业新机遇，5G+应用的需求有望加速或提前落地，尤其值得关注视频会议、远程办公等率先布局机会。2、通信板块业绩预告基本符合预期，业绩向上加速趋势显现，板块景气度更具确定性。3、机构持仓比例小幅下滑，但降幅逐季度减小，光模块、主设备商以及IDC等板块持仓向龙头企业集中。4、国家政策持续利好，20年进入产业催化剂释放密集期，疫情无碍5G产业确定性加速推进趋势。5、个股方面：网络建设仍是主旋律，应用板块萌芽逐步显现，可进行前瞻性布局，其中建议关注远程办公、视频会议等应用板块的投资机会。?行业动态及点评：回顾03年“非典疫情”时期通信板块表现，结合当下5G发展情况，持续看好板块向上趋势；各省市延迟复工通知相继公告，有望带动视频会议、远程办公等应用需求稳步提升；云巨头业绩超预期，5G流量增速拐点将至；通信板块多家公司发布19年业绩预告，板块整体呈加速向上趋势，同时基金持仓小幅下滑，但是降幅逐步收窄，各板块头部重仓效应显著。?行业前瞻：2020第4届智能家居亚洲峰会暨精品展（2020年2月13日~2月14日）?近期推荐组合：1、基站基建：中兴通讯（000063）、中国联通（600050）、中石科技（300684）、天孚通信（300394）、崇达技术（002815）、烽火通信（600498）、光迅科技（002281）、世嘉科技（002796）、俊知集团（港股1300）。2、流量基建：中际旭创（300308）、光环新网（300383）、数据港（603881）。3、远程办公及视频会议：二六三（002467）。4、5G应用：淳中科技（603516）、中科创达（300496）、中新赛克（002912）、移为通信（300590）、海能达（002583）。?建议关注组合：1、基站基建：沪电股份（002463）、深南电路（002916）、新易盛（300502）。2、流量基