通信行业分析：疫情对通信行业的影响和机遇有几何

http://www.huajinsc.cn/1/12请务必阅读正文之后的免责条款部分2020年02月06日行业研究●证券研究报告通信行业分析疫情对通信行业的影响和机遇有几何？投资要点?事件：2020年春节期间，新型冠状病毒肺炎疫情由武汉蔓延至全国，WHO评估认为构成国际公共卫生紧急事件。截至2月5日24时，全国累计报告确诊病例28018例，疑似病例24702例。?疫情导致复工延迟，产生短期扰动，不碍5G带来的行业景气提升。突发的“非冠”疫情造成我国多地开工延迟。对于通信行业而言，这直接影响通信行业1季度的生产，根据我们跟相关公司的交流，一些红外体温监测和医疗设备的元件供应商春节期间就已复工，像散热、PCB、光无源器件预计基本能恢复产能，原材料储备短期不造成影响，长期要看疫情发展情况。整体来说，考虑到1季度是行业传统淡季，影响相对有限。对湖北和武汉而言，湖北是我国湖北是国内重要电子通信信息生产基地，疫区武汉更是我国光谷，受本次疫情影响最大。武汉、湖北的通信企业在短期延迟复工的情况下通过存货储备等方式应对，且这些公司在各自的子行业（光纤光缆、通信设备、光模块光器件、射频器件）里均非有不可替代性，国内其他地区其他公司产能恢复后可以实现供应替代，预计不会影响向下游客户的供货。对5G建设而言，2020年是我国5G发展的加速阶段，我国通信在经历了1G落后、2G学习、3G突破、4G同步的发展史后，5G领先对我国在标准领域拥有更多的话语权具有重要意义，虽然疫情在短期内造成一些地方5G招标延迟，但全年招标总量和建设规模受时间节点影响较小，预计随着疫情结束，网络建设速度有望迅速提升。我们认为疫情不会改变通信板块在5G建设下景气度向上的确定性。?疫情影响下的行业展望。疫情的发生造成了很大损失，但也会催生和壮大一些行业发展的机会。短期看，防止疫情扩散需要避免大规模人员流动，群众要求居家隔离，在线教育、远程办公、视频会议均将得到大规模体验普及；2）今年春节期间流量预计大幅增长，IDC上架速度有望在1季度加快。长期看：1）在线教育、远程办公等应用将在普及后得到长足发展的用户基础；2）