私募股权(PE)基础知识

ALeadingIntegratedServiceProviderinVentureCapitalandPrivateEquityIndustryinChina私募股权投资在中国私募股权投资在中国私募股权投资在中国私募股权投资在中国中国民营资本俱乐部中国民营资本俱乐部中国民营资本俱乐部中国民营资本俱乐部内部学习材料内部学习材料内部学习材料内部学习材料WWW.CPCCLUB.NET[1]www.cpcclub.net提要提要提要提要?相关概念、PE特点及分类?PE基金的募资和运作模式?PE基金的投资和管理?PE基金的退出?PE在中国的法律政策环境?PE投资展望[2]www.cpcclub.net一一一一、、、、相关概念相关概念相关概念相关概念、、、、PE特点及分类特点及分类特点及分类特点及分类?广义地讲，私募股权投资指对所有IPO之前及之后（指PIPE投资）企业进行的股权或准股权直接投资，包括处于种子期、初创期、扩张期、成熟期阶段的企业。?狭义地讲，私募股权仅指对具有大量和稳定现金流的成熟企业进行的股权投资。?在清科的报告中使用的是狭义上的私募股权投资，不包括创业投资。[3]www.cpcclub.net概念及辨析概念及辨析概念及辨析概念及辨析?战略投资者与财务投资者区别：（1）同行业的企业一般被看作是战略投资者(M&A)（2）财务投资者没有产业背景，投资是出于财务上的考虑(PE)?产业投资基金与私募股权基金区别：（1）产业基金(IndustryInvestmentFund),是经过中国政府审批的基金的专有名称，是指向特定机构投资者以私募方式筹集资金，主要对未上市企业进行股权投资的集合投资方式。（2）私募股权基金(PrivateEquityFund)，是未经中国政府审批的海外设立的基金，其投资形式与产业投资基金基本相同。[4]www.cpcclub.net私募股权基金分类私募股权基金分类私募股权基金分类私募股权基金分类-投资策略投资策略投资策略投资策略?成长基金（GrowthCapital）：基金投资于中后期的企业，投入的资本主要用于增加产量