私人股权投资

私人股权投资孙树杰2008年4月2孙树杰市场、战略、资本……企业竞争焦点的转换要不要外面的钱？基金能给企业带来什么价值？干嘛不直接上市？什么时候要钱合适；怎样才能拿到外面的钱？价格能否便宜；代价大不大；企业直接跟基金打交道，还是请投资顾问？我自己值多少钱？怎样估值；让出多少比例合适；怎样与基金股东打交道？股东们关注什么；基金怎样变现？投资者的多种退出方式；选择上市地点的标准：价格第一？3孙树杰目前对资本市场的认识程度…4孙树杰本次交流要达成的目标…对私人股权投资市场有整体了解；了解股权投资的基本流程；把握股权投资的几个关键点；掌握一些基本概念；具备整合相关专业力量，完成自身股权投资全过程的能力；5孙树杰目录资本改变经济格局股权投资的国内外市场现状股权投资基金的设计与运行机制投资决策与项目的初步筛选尽职调查选择恰当的估值方法设计合理的交易架构杠杆交易股权投资的风险控制股权基金的退出关于上市附：主要证券市场上市对比6孙树杰为什么谈论她：私人股权投资改变世界经济格局2005年全球股权投资基金融资超过3500亿美金，2006年4000亿美金；2007年前9个月已经是3700亿，全年预期接近5000亿美金；以上数字是关于纯粹股权投资，而杠杆收购活动常常使用大量负债；杠杆收购能够撬动至少3到4倍的交易额；2007年全球并购项目交易额超过4万亿美金；每5个收购项目中就有1个有私人股权基金参与；IPO市场：绝大多数IPO有基金的参与；私人股权投资涉及的项目交易金额在某些国家占到GDP总量的2－5％；中国是0.5％，大有可为；基金的从业人数相对很少；巴菲特：他的公司伯克希尔-哈撒韦(BRKA)2008年2月初提出愿意为三家债券保险公司承保的价值8000亿美元的市政债券提供再保险；7孙树杰私人股权投资促进企业成长，改变企业治理模式英国风险投资协会的一份报告中指出：在过去的7年中，英国私营企业部门19%的人员就职于私人股权投资支持的公司；这些公司5年间的雇佣增长率是大型上市公司的5倍；在美国计算机及周边设备产业、软件