计算机应用行业周报跟踪：疫情对计算机板块影响几何

证券研究报告·行业研究·计算机应用计算机应用行业1/17东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分[Table_Main]疫情对计算机板块影响几何增持（维持）投资要点?行情回顾：节前一周计算机行业(中信)指数下跌3.71%，沪深300指数下跌3.63%，创业板指数下跌0.25%。疫情对计算机板块的影响可以从四个方面来看：1、市场风险偏好，因为计算机板块历来是高贝塔板块，估值会受市场风险偏好波动比较大；2、短期业绩方面，直接冲击影响不大。从历史数据看，2016-2018Q1计算机板块单季度营收占全年营收的比例分别为17.6%、16.1%、18.6%，由于主要人力成本是每个季度基本固定的，因此正常情况下一季度净利润占比会更低。而且计算行业大多数子板块的交付周期较短，尤其是产品型企业，即使一季度受到影响后面三个季度很容易补回来。从子板块看，影响最小又是网络安全和医疗it，2016-2018年间一季度收入占比一般只有15%左右，净利润占比平均在5%上下；另外基础信创影响也很小，因为招标本来就要二季度才开始，目前看基本不会受到疫情的影响；其它金融IT、云计算、人工智能等几个方向的影响也不大，净利润占比在10%上下；影响比较大一点的是车联网，收入和利润占比都接近20%。3、资金的配置，计算机行业本身业绩受到影响不大，业绩受影响更多的消费、基建等行业的配置资金有望向计算机板块流动，而且计算机行业长期向好逻辑也不受影响，因此本轮疫情影响中，计算行业龙头如果被错杀是可以逢低配置的；4、中长期逻辑方面，疫情对计算机行业中期看并非都是负面，有望带动分级诊疗、医院科室管理、应急管理、在线业务如远程办公、saas、视频会议、社交电商等领域加快推进。云计算方面春节期间亚马逊也发布了新的财报，今年云计算巨头开支回升是比较确定，所以可以关注关注标的：太极股份、启明星辰、美亚柏科、金财互联、卫士通、卫宁健康、创业慧康、浪潮信息、用友网络、恒生电子、泛微网络、致远互联、苏州科达、真视通等。?关注方向：医疗it：分级诊疗、手术科室管理。2015年9月，国务院办公厅印发《关于推进分级诊疗制度建设的指导意见》，提出建立符合国情的“基层