[营销星球]370页银行人的笔记：金融行业干货汇总稿

一、商业银行资产负债表主要科目详解-附16家上市银行的资产负债表变动分析1、对于银行资产负债表的各个主要科目进行释义，资产端我们主要对现金及存放中央银行款项、发放贷款及垫款、交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资、存放同业和其它金融机构款项、拆出资金、买入返售金融资产、应收款项类投资等科目进行了解读和简要分析。2、负债端我们主要对同业和其它金融机构存放款项、拆入资金、卖出回购金融资产款、吸收存款、应付债券、交易性金融负债、向中央银行借款等科目进行了解读和简要分析。3、从16家上市银行资产负债表的整体变化情况来看，无论是资产端还是负债端，存款、贷款、配置类债券投资等传统业务占比正在下降；同业资产、同业负债等创新业务占比正在上升；交易性金融资产与负债规模也有所上升；同业存单的发行、央行支农再贷款政策也使得应付债券和向中央银行借款比重上升较大。4、发生以上变化的根源恐怕在于利率市场化带来的银行负债成本上升以及外汇占款下降带来的资金减少，从而需要商业银行主动增加成本更高的同业负债，同时减少收益更低的债券投资，追逐收益更高的同业资产，最终导致资金利率和债券利率的中枢水平出现上行。另一方面，交易性资产与负债的比重也在上升，我们推测这可能会导致交易性资金对于债券的影响更大，近年来债券收益率曲线的平坦化或与银行对债券投资的侧重点从配置盘转向交易盘有一定关系。一、前言：流动性专题研究系列报告再起航在2011年我们曾经从央行资产负债表与金融机构信贷收支表入手进行分析，推出了流动性专题研究系列报告，受到市场关注。在随后的几年中，银行资产负债结构正在发生着翻天覆地的变化，相应地对于流动性和债券投资行为也产生了重大影响。与此同时，我们也继续分析和研究着这些新变化：2012年推出利率市场化系列研究报告，2013年对于“钱荒”和“非标不死，债市不兴”进行深入解读，2014年对于银行理财的形成原因和投资特点进行剖析，不断对流动性研究体系进行着扩充。2015年，我们将再次推出流动性专题研究系列报告，从银行资产负债的变化入手，对近年来由于银行业务模式变化而对流动性和机构投资行为产生的影响进行分析与研究，希望能够对原有的流动性研究体系继续起到补充作用。二、鸟瞰商业银行资产负债表作