【0220】金融互换交易相关资料

金融互换交易金融互换（FinancialSwaps）简称互换，是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内，交换一定支付款项(现金流)的金融交易。关键词：交换一定的支付款项，而非本金互换与掉期的英文都是Swap，容易混淆，实际上两者有很大区别。掉期实质上是一种套期保值的交易方法，指对不同期限但金额相等的同种外汇做反向交易，它没有实质的合约，不属于衍生产品也没有专门的市场；互换有实质的合约，是一种衍生工具，有专门的市场。掉期交易1、定义交易者在外汇市场上同时买进和卖出金额相同，但交割期限不同的同一货币，此交易方式为掉期交易关键词：既买又卖同种货币数额相等期限不同现以A货币换成B货币，并于将来某特定时间将B货币再换成A货币的交易2、掉期交易的功能保值适应于有返回性的外汇交易如国际金融市场上借款或投资时，可通过掉期交易避免汇率风险3、掉期交易的形式a.即期对远期的交易买进（或卖出）某种货币的现汇时，卖出（或买进）该种货币的期汇，－－－抵补套利所使用的类型买入即期外汇/卖出远期外汇卖出即期外汇/买入远期外汇（1）spot—nextS/N即在即期交割日买进（或卖出），在下一个营业日做相反的交易如星期三同时做两个合约：一个即期：买入500万美元，周五交割另一个远期合约：卖出500万美元，下周一交割该种掉期交易一般用于外汇银行间的资金调度（2）、spot---weekS／w即期交割日买进（或卖出），一星期后做相反的交割如周三做俩个合约：周五交割的即期买入美元合约，另一个为下周五交割的卖出美元合约（3)spot—nmonth即期交割日买进（或卖出）某种货币，几个月后做相反的交割互换按其交易对象分为利率互换（InterestRateSwaps）和货币互换（CurrencySwaps）。金融互换发展迅速，曾被誉为80年代以来最重大的国际金融创新。1．利率互换是指两个独立的借款人各自借