半导体行业深度研究：产业风口已至，设备“芯芯”向荣

行业报告|行业深度研究请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明1半导体证券研究报告2017年11月14日投资评级行业评级强于大市(维持评级)上次评级强于大市作者邹润芳分析师SAC执业证书编号：S1110517010004zourunfang@tfzq.com陈俊杰分析师SAC执业证书编号：S1110517070009chenjunjie@tfzq.com崔宇联系人cuiyu@tfzq.com朱晔联系人zhuye@tfzq.com资料来源：贝格数据相关报告1《半导体-行业投资策略:龙头崛起系列：穿越硅周期常态下的中国半导体核心变量》2017-11-122《半导体-行业点评:2017Q3板块总结》2017-11-053《半导体-行业专题研究:龙头崛起系列：结构转变推动产业转移》2017-10-29行业走势图产业风口已至，设备“芯芯”向荣全球半导体市场加速扩张，国产设备迎来发展良机半导体产业处于整个电子信息产业链的顶端，其核心为集成电路（IC），市场份额超过80%。未来汽车电子、消费电子、物联网等将成为新的增长点。根据WSTS的预测，未来两年全球半导体市场提速扩张，增速分别为17%和4.3%，全球市场规模有望增加至3965亿元和4136亿元，其中中国市场占全球市场份额有望超过60%。但目前我国半导体自供率不足35%，供需失衡问题严峻，发展半导体是国家意志所在。2014年我国集成电路产业投资基金正式建立，三年间大基金分期投资于各IC生产环节龙头企业。投资分两部进行：一期重在晶圆代工厂、封测设备开发，二期重在IC设计和新兴智能应用。持续的大规模投入有望使我国半导体企业迅速缩短与国际龙头的差距。半导体设备新一轮投资大周期开启2016H2-2018是半导体景气周期的开启，也是半导体设备的大周期。前瞻指标费城半导体指数和台湾半导体行业指数一路上涨，设备投资进入上行区间，美股重要的设备公司AMAT上调了2017