“美丽中国”系列报告之农业篇：环保风暴来袭，养猪行业何去何从？

敬请参阅最后一页特别声明-1-证券研究报告2017年11月15日农林牧渔环保风暴来袭，养猪行业何去何从？——“美丽中国”系列报告之农业篇行业动态◆生猪养殖污染严重，已成为环保治理重点方向之一生猪养殖属于三高行业，我国生猪养殖行业集中度低，有着大量的小规模养殖户，其对环境的危害十分严重。我国每年产生的畜禽粪污总量达到40亿吨左右，主要分布在586个畜牧大县。2010年我国畜禽养殖业的化学需氧量、氨氮排放量分别达到1184万吨、65万吨，分别占全国排放总量的45%、25%，分别占农业源排放量的95%、79%，规模化畜禽养殖污染已经成为最主要的农业污染源。◆政策频繁，五大特征指明方向养殖业环保治理是从2014年兴起的，2015年“水十条”规定2017年底前关闭或搬迁禁养区内的畜禽养殖场（小区）和养殖专业户，2016年4月，全国生猪生产发展规划（2016-2020）将全国生猪养殖划分为四类区域。整体来看，可总结为以下五个方面：（1）“禁”：在集中饮用水水源保护区、风景名胜区等重点地区，包括一些教育、科技园区等，划定禁养区。（2）“限”：对南方一些水网密集、养殖量比较大的地区，承载力不够的地方禁限养。（3）“转”：把生猪养殖向环境承载容量较大的地区转移。（4）“治”：采取生态养殖、资源化利用等方式治理畜禽粪便、治理环境污染。（5）“奖”：对养猪补贴遵循“规模越大补贴越多”的原则。◆成果显著、规模化养殖企业收益1、主要养殖省市已完成禁养区拆迁。2017年底是禁养区搬迁的最后期限，根据环保部数据，截止至2017年上半年，全国累计划定畜禽养殖禁养区4.9万个，面积63.6万平方公里，占我国生猪饲养面积的17%，累计关闭或搬迁禁养区内畜禽养殖场(小区)21.3万个。南方水网省市已基本完成拆迁，进展缓慢的14个省市生猪出栏占比小，影响不大。2、行业集中度提高，专业化养殖企业收益。在环保压力下，部分小养殖户招淘汰，行业产能向大户集中。2014年我国规模化养殖厂(年出栏500头以上)生猪出栏占比42%，到201