快递物流系列研究笔记之一：顺丰VS菜鸟：数据之争的实质是卡位

敬请阅读末页的重要说明证券研究报告|行业点评报告交通运输|物流推荐（维持）顺丰VS菜鸟：数据之争的实质是卡位2017年07月04日快递物流系列研究笔记之一上证指数3196行业规模占比%股票家数（只）250.8总市值（亿元）55691.0流通市值（亿元）16030.4行业指数%1m6m12m绝对表现3.4-4.5-5.1相对表现-1.3-13.8-20.9资料来源：贝格数据、招商证券相关报告1、《解读百世物流IPO—亏损中前进，多元化能否后来居上？》2017-06-292、《招商交运快递行业月报（2017.5）—增速重回30%以上，悲观预期松动》2017-06-203、《招商交运快递行业月报（2017.4）—同城快递拉低增速，但集中度持续改善》2017-05-16事件：近期，菜鸟和顺丰数据之争引发市场的高度关注。招商交运认为顺丰和菜鸟之争，本质上是阿里和京东两个体系之争。对于“三通一达”而言，由于阿里平台的电商依然是最大的客户，不得不违和，但是此次阿里战略野心暴露，无疑为“三通一达”敲响了警钟，将对“三通一达”的战略发展形成不可估量的影响。而这种影响，将在未来若干年里，被持续的感受到。此次事件之争，无疑给“三通一达”和顺丰更多的时间。点评：1、事件回顾（1）起于丰巢的数据争端2016年，丰巢开始与菜鸟合作，包括菜鸟提供消费者手机号信息给丰巢，丰巢反馈快递出入柜信息，丰巢网点推送相关快递柜物流信息给菜鸟。2017年3-4月，在续约的过程中，菜鸟提出：所有快递柜信息的触发必须通过菜鸟裹裹，取件码信息无条件给到菜鸟，丰巢需要返回所有包裹信息给菜鸟（包括非淘系订单），丰巢难以接受以上合作条款。2017年5月，菜鸟以丰巢快递柜大量调取淘宝用户电话号码信息、存在严重安全隐患为由，要求顺丰将所有的快递柜取件码信息和包裹信息提供给菜鸟。顺丰认为提供此类数据涉及顾客隐私，本着“客户第一”的原则，拒绝菜鸟的要求。菜鸟停止了和丰巢的合作，并在6月