一站式互联网理财研究报告

一站式互联网理财研究报告宜信—零壹联合课题组零壹研究院宜信指旺理财联合发布二零一六年·四月摘要自2015年以来，“一站式互联网理财”的概念被市场点燃。平安集团、微众银行、蚂蚁聚宝、京东金融、宜信公司几乎在同时段抛出“一站式”策略，在移动金融服务领域不期而遇。不少P2P机构也加入竞争队列，陆金所、人人贷、积木盒子、红岭创投等老牌平台先后推出转型计划，开始扩充理财品类，升级至综合财富管理平台。在此背景下，我们结合互联网对传统一站式理财的重新演绎，界定“一站式互联网理财”的概念为：借助互联网平台直接为个人用户提供综合性的理财产品和服务。以上述概念为基础，我们选取了55家具有一站式互联网理财特征的平台进行统计分析，发现当前国内的一站式互联网理财行业主要呈现下述几个特点：1）平台背景多为独立理财公司、P2P转型公司和互联网公司，传统机构布局较慢；2）类固收债权、公募基金和金融资产收益权是目前平台的主流资产，大多数平台所涉及的资产类别还比较有限；3）理财产品期限多在一年以内，收益多在8%~10%之间；4）泛资管、结构化成为互联网理财产品演化的重要方向；5）各类平台的主要目标用户仍为中低净值人群；6）大多数平台不提供决策辅助服务，真正涉及智能化、顾问化或社交化工具的平台屈指可数；7）不同平台的基础账户类型显著影响着其向一站式理财过渡的路径选择。国外新兴的一站式互联网理财平台也多针对高成长人群，但与国内情况不同，其风格较为成熟和多样（例如提供主动管理、被动管理、主被动结合等多种资产管理方式），更加强调费用透明、操作便捷、基于数据分析的智能化配置和基于用户分层的差异化投顾，同时融合智能化、顾问化和社交化三者以满足不同用户不同层面的理财需求。针对这些差异，国内一些平台已经开始基于自身的资源禀赋和用户定位做出积极探索，例如：1）有实力的自助化平台尝试引入智能工具为用户提供个性化配置；2）顾问化平台借助已有的理财师团队发展业务，用户定位向中高净值人群倾斜；3）在利用社交提升用户黏性的同时，部分平台开始把社交作为交易闭环中的一个重要环节予以考虑；4）部分