国开熔华跨境并购分享

国开金融公司工作报告【总第一期】二〇一〇年一季度特刊2016.08跨境并购分享Strictlyconfidential中国企业与PE合作进行海外投资案例?装备基金去年完成了对一家德国医疗器械公司的收购–基金联合联合其他两家投资者（其中远大集团作为产业投资者参与）收购标的控股权–标的之前由创始人经营和管理，主要的产品是一系列治疗心血管及外周血管疾病的介入类创新产品，目标市场竞争尚处于蓝海阶段2装备基金领投SPVGmbHHoldCo产业投资人Founder67%100%73%27%33%ChinaJV33%67%?由私募主导的控股并购类项目：国开装备基金主导，联合产业投资人完成收购?拖拽权设计：如有第三方发出要约，可要求产业投资人一同出售股份，但产业投资人有优先认购权，同时保障PE和产业方的利益?分别在各自优势领域发挥强项：海外市场由PE主导，建立和加强团队和治理结构；在中国市场建立合资公司，由产业方主导，发挥其在中国市场的优势?换股权设计：要求创始人保留股权，更好绑定创始人，并加入非竞争条款继续服务于公司，我方在退出时可选择将创始人在德国公司股权按照1:1的比例换成控股公司股权，使潜在退出更顺畅的同时给创始人享受超额收益的可能?多种退出渠道：拟使控股公司在在纳斯达克/香港（或类似的国际认可的交易所）公开上市退出，也可通过兼并收购方式退出跨境并购案例交易结构特点各方在交易中扮演角色3?我们常说海外收购无非就是两点：“买技术”或者“买市场”?就这项交易来说，远大作为产业投资人，在中国市场有成熟的分销渠道和网络，能够最大程度程度上帮助公司在中国市场开展业务?整个交易过程以及海外市场投后管理主要由财务投资人主导，产业投资人配合，由我们来牵头负责一系列的整合和管理工作。从公司的董事会分配组成就可以看出来，目前财务投资人占到多席，而产业投资人和原股东各占一席?在交易过程中，我们更像是交易的牵线人，把各方联合到一起，进行资源整合?具体在交易中，我们的价值主要体现在两个方面：–估值的能力–设计交易结构的能力?具体到结