20170714-莫尼塔投资-物联网专题：国内布局物联网全产业链并加速国产化替代

2017-07-14TMT专题莫尼塔（上海）信息咨询有限公司财新智库旗下公司MembersofCaixinInsightGroup物联网专题-国内布局物联网全产业链并加速国产化替代核心提示唐航021-33830502-320hangtang@cebm.com.cn感谢实习生王杰、许奕对此报告的贡献。1.物联网是对传统信息通信的革命：1）物联网创造性地提出了物体之间的数据传输和交流，随着物联网发展至成熟，将使所有物体可在任何时间、任何地点相互沟通；2）我国物联网产业已形成环渤海、长三角、泛珠三角以及中西部地区四大区域聚集发展的格局，根据工信部数据，我国物联网产业规模从2009年的1700亿元跃升至2015年超过7500亿元，年复合增长率超过25%。2.各国政府、运营商和集成商联合推进物联网发展：1）国外对物联网的研发、应用主要集中在美、欧、日、韩等国家；我国从2010年开始，频繁出台物联网相关政策，推进物联网的普及，并提出到今年底基站规模达40万个，到2020年建成基站规模150万个；2）从物联网主导运营角度来看，有运营商主导和系统集成商主导两种模式，欧美运营商是物联网市场的积极开拓者；3）国内系统集成商大多服务于某一特定行业，如金智科技、银江科技等，国内系统集成市场规模保持16-23%的高速增长。3.我国形成了基础设施层（传感器、芯片、模组和通信网络）、平台层和应用层的物联网全产业链，关键环节加速进口替代：1）MEMS传感器成为未来主流，传感器市场主要被美日德等国家占据，国产传感器对进口的替代逐步加速；2）芯片领域，华为走在NB-IoT芯片前端，进口无线模组也逐年减少，芯片和模组价格将在短期内降低；3）国内广域物联网主推NB-IoT，运营商加速NB-IoT基站建设，4）国内三大运营商布局连接管理平台，宜通世纪等主要布局细分领域的配套平台。4.投资建议：建议关注布局基础设施领域的东软载波、高新兴、中兴通讯；布局平台层的宜通世纪；布局应用层的新天科技、三川智慧。