20170604-华泰证券-通信设备制造行业周报：移动公布带缆集采，海底观测网获批

谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准1证券研究报告行业研究/行业周报2017年06月4日通信设备制造Ⅱ增持（维持）周明执业证书编号：S0570517030002研究员0755-23950856zhouming2017@htsc.com赵蓬010-56793961联系人zhao.peng@htsc.com1《通信设备制造Ⅱ:高端需求确定，龙头先发优势显著》2017.052《海能达(002583,买入):赛普乐收购完成，提高诺赛特收购价》2017.053《中兴通讯(000063,买入):5G加速，提前布局确定性白马》2017.05资料来源：Wind移动公布带缆集采，海底观测网获批20170604周报与以往不同的观点：东南海底监测网获批，多企业布局抢占先机我国国家海底科学观测网日前正式得到批复，将在我国东海和南海分别建立海底观测系统，实现中国东海和南海从海底向海面的全天候、多界面立体综合观测，为深入认识东海和南海海洋环境提供长期连续观测数据和原位科学实验平台。同时，在上海临港建设监测与数据中心，对整个海底科学观测网进行监控，对东海和南海获取的数据进行存储和管理。整个项目总投资超20亿元，建设周期五年。推荐亨通光电、中天科技、烽火通信，关注中海达、金信诺。与市场不同的观点1：移动开启光纤光缆二轮集采，龙头厂商将首先受益中国移动2017年至2018年非骨架式带状光缆产品集中采购（第一批次）于2017年06月02日公布集采结果，其中，亨通光电及其子公司西安西古、江苏南方通信合计中标16.72%，份额排名第一。我们认为：（1）中移动17年集采力度不减，全年维持景气度；（2）招标价格保持高位，光棒大厂份额靠前，集中度进一步提高；（3）光纤光缆全球景气有望延续至2020年5G建设高峰。推荐亨通光电、中天科技、烽火通信。与市场不同的观点2：大唐联手高通成立合资公司，发力低端芯片5月26日，大唐电信发布公告称联芯科技以子公司立可芯全部股权作价7.2亿元出资，占合资公司注册资