麦肯锡：中国银行家的新使命——重塑和经营资产负债表

中国银行家的新使命：重塑和经营资产负债表麦肯锡中国银行业转型与创新系列白皮书2017年4月中国银行家的新使命：重塑和经营资产负债表倪以理（JosephLucNgai）l香港曲向军（JohnQu）l上海容觉生（WinstonYung）l香港陈鸿铭（HongmingChen）l香港郭凯元（EricKuo）l上海钟镇培（StephenChung）l香港目录第一章为什么要重塑银行资产负债表03摘要01第二章如何重塑银行的资产负债表10第三章三步走启动资产负债表的重塑旅程38中国银行家的新使命：重塑和经营资产负债表1摘要中国银行家的新使命：重塑和经营资产负债表2中国经济和客户需求发生了天翻地覆的变化，银行必须主动“重塑”资产负债表。新常态下，中国经济会在相当长的时间之内呈现L型增长，经济活力从传统的加工制造和出口转为消费升级和创新驱动。在此背景下，银行客户的需求也发生了根本性变化。政府融资已经从过去的平台贷款转向地方政府债券（截至2016年底已经置换超过8万亿，预计还有超过6万亿债务待置换）；中国企业整体杠杆率高企，具有结构性去杠杆需求，但与此同时需要金融机构给予“资本金投资”；中国个人消费者储蓄率极高，“个人资产负债表”在负债端和发达国家比几乎为空白，长期而言有巨大的“加杠杆”的能力和需要。重塑资产负债表本质上是对银行传统战略和业务模式的反思。从资产角度，银行首先要摆脱对信贷资产的依赖，发展“商行+投行+投资”的多重资产能力。这一方面是未来中国混业经营、综合金融的必然趋势，同时也是银行客户多元化投融资需求的必然。汇丰银行（HSBC）过去十年信贷资产规模下降幅度惊人，其信贷资产占比从2005年的50%下降到2015年的38%。负债方面，银行需要践行传统负债和主动负债相结合管理模式，降低负债平均成本。在保持基础存款吸收能力的基础上，银行要集中发力发展保本理财、大额存单等主动负债业务，同时探索次级债、可转换债等新型负债品种。还是以汇丰为例，其在债券和金融市