20170531-中信建投-电力、煤气和水等公用事业行业：京津冀将设立跨区域环保机构，大气和流域治理率先获益

CHINASECURITIESRESEARCH请参阅最后一页的重要声明[table_main]行业动态模板证券研究报告·行业动态京津冀将设立跨区域环保机构，大气和流域治理率先获益行业动态信息本周核心推荐中信电力及公用事业指数下跌2.12%，沪深300指上涨2.25%，公用事业行业落后大盘4.37个百分点。我们推荐核心组合盈峰环境、迪森股份、大禹节水、梅安森。行业与个股点评京津冀将设立跨区域环保机构，大规模治理箭在弦上：《跨地区环保机构试点方案》出台，预计试点工作率先在京津冀地区开展。预计大气和流域治理或将最先受益。我们坚定看好京津冀环境治理带来的行业投资机会，本次《跨地区环保机构试点方案》的审议通过，将促使区域内环境治理需求进一步快速释放，为区域大规模环境治理理顺路径，跨区域项目有望快速落地，随之带动环保行业订单增长，以及板块估值提升。标的方面，推荐具备综合实力的细分领域龙头标的碧水源、启迪桑德、清新环境；另外推荐关注质地优良的高成长性标的：盈峰环境、中金环境、高能环境；以及具有业绩弹性的迪森股份、大禹节水、梅安森。盈峰环境：公司第一大股东盈峰控股受让中联重科环保资产，收获国内最齐全的环卫机械产业链条，补全餐厨垃圾处理、土壤修复等业务的空缺。我们预计2017、2018年公司归母净利润4.5、6.0亿元，考虑增发摊薄折合EPS0.57、0.75元，对应估值仅26、20倍，继续重点推荐！迪森股份：北方地区清洁取暖试点工作获中央财政支持，对“煤改气”工作的推进起到进一步促进。迪森股份在“煤改气”快速推进的大背景下销售量将获得爆发式增长。我们预计公司2017、2018年实现归母净利润2.19、3.00亿元，折合EPS0.61、0.83元/股，继续重点推荐!大禹节水：与阜阳市人民政府签订《战略合作框架协议》。随着农业节水灌溉行业PPP模式快速推行，大禹节水的综合优势将充分体现，迅速占领PPP蓝海市场。预计公司2017、2018年分别实现归母净利润1.60、3.08亿元，同比增长164%、92