20170321-兴业证券-一带一路专题系列九：“一带一路”电话会议纪要

请阅读最后一页信息披露和重要声明策略报告策略专题报告证券研究报告分析师王德伦S0190516030001孟杰S0190513080002苏晨S0190516080004龚里S0190515020003研究助理王亦奕021-38565610wangyiyi@xyzq.com.cn相关报告20170322《一带一路”的几个认知差——一带一路专题系列八》20170321《海外业务增长将成常态——一带一路专题系列七》20170320《一带一路”基建先行，订单为王——一带一路专题系列六》20170302《对一带一路建设的几点认识（兴业策略“一带一路”高峰论坛6000字专家交流纪要）》20170301《大风起兮云飞扬——一带一路专题系列四》20170212《“一带一路”机会推荐&新疆基建电话会议——一带一路专题三》20161218《兴业策略、建筑、机械电话会议纪要——一带一路专题二》20161213《九万里风鹏正举——一带一路专题系列一》#summary#投资要点——策略：今年投资机会可以总结为“两大两小”，“两大”是指“一带一路”和“国改”，“两小”是军工和铁路，“一带一路”是未来体系性的投资机会。目前市场在订单、业绩、收入、风险和主体持续性方面对“一带一路”存在一定的预期差。5月份峰会看点主要包括：千亿级订单、合作关系加深以及超过500亿美元搁臵项目落地。——建筑：今年“一带一路”行情在政策、订单、业绩、估值方面和去年PPP行情具有一定的相似性。我们认为1季度业绩增长较高及2017年业绩预期较好的公司：中钢国际、中工国际、神州长城、北方国际等会在4月份迎来第一拨上涨；5月份高峰会议预计超过1万亿的订单落地，大建筑央企如中国交建、中国化学等需要重点关注。——电新：“一带一路”板块首推特变电工，2016年新签海外订单39亿美金，2017年预计新签海外订单100亿美金；2016年公司订